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导读:发展宽带,已经成为全球各主要经济体的国家级战略。正如欧美日韩等多国政府在制定其宽带战略时所阐述的:宽带能够刺激经济,促进就业。追溯技术的本原,宽带促进经济发展的原因在于:1、宽带能够降低社会交易成本;2、宽带所带来的全新娱乐与沟通体验,能创造新的业态。全球离岸外包市场以及C2C网上零售额的迅猛增长,正是宽带魅力的雄辩体现。
点评:1、当前,中国产业界及学界正强烈呼吁出台国家层面的宽带战略。而在实践中,中国宽带战略已经在企业与地方政府的一系列举措中迅速推进!具体表现为,企业层面:三大电信运营商紧锣密鼓推进3G与FTTx,中国广电总局于2009年7月31日正式启动NGB 计划;地方政府层面:2009年4月至8月间,上海、天津、北京、武汉、重庆等地相继出台“光纤城市”建设计划。
2、把握国家宽带战略框架下的投资机会,基于对以下要点的理解: 1、“宽带”定义,系从用户角度出发,即:以1M以上带宽接入互联网的手段,均称为宽带接入;2、用户以宽带接入互联网,有线方式的终极解决方案必定为光纤到户(FTTH),无线方式,近3 年内则以3G为绝对主导方式;3、宽带业务的承载网,必定是光纤网络,即便是无线宽带接入方式,如3G和WiFi,其基站或热点(Hot Spot)也必然以光纤通信方式接入城域网。
3、综合考虑技术壁垒、长期竞争力、收益弹性等多方面因素,我们认为,在国家宽带战略框架下,光通信公司投资标的选择依次为:烽火通信、中兴通讯、中天科技和亨通光电,我们维持对上述公司的“增持”评级。大通证券股份有限公司 |
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